राहुल अग्रवाल
इंटिग्रिटी मनीट्री प्राइवेट लिमिटेड
भारत में त्यौहारों का खूब जश्न मनाया जाता है। और क्यों न हो? आखिरकार, ये त्यौहार हमें हमारी परंपराओं, संस्कृति और इतिहास से जोड़े रखते हैं।
दीवाली पर कुछ ऐसे रिवाज हैं जो सदियों से चले आ रहे हैं, जैसे सोने में निवेश करना, घर का नया सामान या वाहन खरीदना, और सबसे महत्वपूर्ण, अपने घरों की सफाई करना। यह समय है जब हम अपने घर को चमकाते हैं और हर कोने को साफ करते हैं।
लेकिन क्या आप जानते हैं कि और क्या है जिसे पुनः देखना, साफ करना और समायोजित करना चाहिए? वह है आपका पोर्टफोलियो। जिसे हम अक्सर भूल जाते हैं
लेकिन पोर्टफोलियो समीक्षा और पुनर्संतुलन क्या है?
पोर्टफोलियो समीक्षा का मतलब है आपके पोर्टफोलियो का एक संपूर्ण मूल्यांकन करना ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह आपकी दीर्घकालिक और अल्पकालिक लक्ष्यों, आय स्तरों, जोखिम सहनशीलता और कर निहितार्थों (टैक्स एक्सेंप्शन) के साथ संगत है।
आप अपनी संपत्ति आवंटन, विविधीकरण, निवेश लागत, समग्र रिटर्न, जोखिम प्रदर्शन और अन्य पहलुओं का विश्लेषण करते हैं। इसका प्राथमिक उद्देश्य यह सत्यापित करना है कि आपका पोर्टफोलियो आपके लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर रहा है या नहीं और बदलते रुझानों के साथ तालमेल बनाए रख रहा है। पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन अधिक क्रियान्वयन के बारे में है।
पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन का उद्देश्य आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी और ऋण के बीच सही संतुलन प्राप्त करना है ताकि इसे आपके निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता के साथ मिलाया जा सके। इसमें आपके पोर्टफोलियो में निवेश को इष्टतम या वांछित ऋण-इक्विटी अनुपात के अनुसार बनाए रखने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करना शामिल है।
या आप कह सकते हैं कि यह आपके पोर्टफोलियो में रियल एस्टेट, म्यूचुअल फंड, शेयर, बॉन्ड, सोना आदि में वांछित स्तर के निवेश को बनाए रखने के बारे में है। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं।
मान लीजिए आपका वांछित परिसंपत्ति आवंटन 60% इक्विटी और 40% ऋण है। कुछ समय बाद, शेयर बाजार में उछाल के कारण, इक्विटी/इक्विटी निवेशों का मूल्य बढ़कर 70% हो गया और ऋण निवेशों या परिसंपत्तियों का मूल्य घटकर 30% रह गया।
अब, अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्ष्यों से मेल खाने के लिए पुनर्संतुलित करने के लिए, आपको निवेश को इस तरह से बेचना और खरीदना होगा ताकि आपका पोर्टफोलियो 60% इक्विटी और 40% ऋण के मिश्रण में वापस आ जाए। मतलब, आपको कुछ इक्विटी निवेशों को रिडीम करना होगा और अधिक ऋण-उन्मुख निवेशों में निवेश करना होगा।
आपको पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन की आवश्यकता क्यों है?
यहाँ कुछ कारण दिए गए हैं कि आपको एक निश्चित अवधि के बाद अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित क्यों करना चाहिए:
● वांछित परिसंपत्ति मिश्रण बनाए रखने में मदद करता है: पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन आपके पोर्टफोलियो में ऋण और इक्विटी-उन्मुख निवेशों का वांछित मिश्रण बनाए रखने में मदद करता है, जो आपके व्यक्तिगत लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता से मेल खाता है। यह सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपकी अद्वितीय परिस्थितियों के अनुकूल हो, भले ही रिटर्न या बाजार में अस्थिरता के कारण कुछ विचलन हों।
● बेहतर जोखिम प्रबंधन: पुनर्संतुलन पोर्टफोलियो से जुड़े जोखिम स्तर को नियंत्रित करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, यदि कुछ बाजार स्थितियों के कारण, आपका पोर्टफोलियो किसी विशेष क्षेत्र या परिसंपत्ति वर्ग की ओर अधिक केंद्रित हो जाता है, तो इससे उच्च जोखिम का सामना करना पड़ सकता है। ऐसे मामलों में, पुनर्संतुलन यह सुनिश्चित करेगा कि आप आवश्यक से अधिक जोखिम न उठाएं।
● बेहतर रिटर्न: आमतौर पर पोर्टफोलियो के पुनर्संतुलन में कम कीमत में खरीदना और अधिक कीमत में बेचना शामिल होता है, जिससे लंबी अवधि में रिटर्न बढ़ता है, विशेष रूप से जब बाजार में अस्थिरता या बड़े उतार-चढ़ाव होते हैं।
● भावनात्मक निवेश से बचाता है: पुनर्संतुलन आपके पोर्टफोलियो को संतुलित करने का एक व्यवस्थित तरीका है और इसलिए निवेश खरीदने या बेचने से जुड़ी भावनाओं को हटा देता है। यह दृष्टिकोण को भावना-आधारित निवेश से रणनीति-आधारित निवेश में स्थानांतरित करता है।
● बदलते जीवन लक्ष्यों के साथ तालमेल बिठाना: जैसे-जैसे आप आगे बढ़ते हैं, आपके लक्ष्यों और प्राथमिकताओं में बदलाव होगा और उसी के अनुसार आपका पोर्टफोलियो भी। जब जीवन की बड़ी परिस्थितियाँ घटित होती हैं, जैसे सेवानिवृत्ति, परिवार शुरू करना, घर खरीदना आदि, तो आपको अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की आवश्यकता होती है। यह जीवन लक्ष्यों को बिना किसी परेशानी के प्राप्त करने में आसानी करता है।
अपने पोर्टफोलियो को कैसे पुनर्संतुलित करें?
अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने और रिटर्न बढ़ाने के लिए आपको तीन प्रमुख कदम उठाने होंगे:
1. वर्तमान परिसंपत्ति आवंटन का आकलन करें और लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन से मिलान करें
पहले, आपको अपने वर्तमान परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करनी होगी। इसमें सोना, रियल एस्टेट, म्यूचुअल फंड, शेयर, ऋण आदि जैसे साधनों में निवेश शामिल है। फिर, आपको इसे अपने लक्ष्य परिसंपत्ति मिश्रण से मिलाना होगा। आपका लक्ष्य परिसंपत्ति मिश्रण ऐसा होना चाहिए जो आपको अपने जीवन के लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करे। तदनुसार, किसी भी विचलन की पहचान करें।
2. समायोजन करें और कर निहितार्थों को समझें
अपने लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर, आपको विचलनों को कम करने के लिए कुछ परिसंपत्तियों को बेचना और खरीदना होगा। उदाहरण के लिए, यदि आपका समग्र जोखिम आपके द्वारा वांछित से अधिक है, तो आप कुछ उच्च-जोखिम वाले निवेशों को बेचेंगे और अपेक्षाकृत सुरक्षित परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए नकद मुक्त करेंगे। साथ ही, समझें कि विभिन्न आय और पूंजीगत लाभों पर कर कैसे लगाया जाएगा।
3. अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें
हर छह महीने के बाद, अपने पोर्टफोलियो की जांच करने और इसे पुनर्संतुलित करने का प्रयास करें क्योंकि आपकी परिस्थितियाँ बदलती हैं। यदि आप वांछित परिसंपत्ति मिश्रण में कोई महत्वपूर्ण विचलन पाते हैं, तो उन्हें तुरंत ठीक करें, क्योंकि इससे आपके जीवन के लक्ष्यों को प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है।
अंतिम शब्द
जैसे आप समय-समय पर अपनी कार, घर, ऑफिस की डेस्क और वार्डरोब की सफाई करते हैं, वैसे ही आपको अपने पोर्टफोलियो की भी सफाई करनी चाहिए। पोर्टफोलियो की सफाई को वांछित परिसंपत्ति मिश्रण और जोखिम स्तरों को बनाए रखने के लिए पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन कहा जाता है।
याद रखें कि अगर आपके मन में थोड़ी सी भी शंका हो तो पेशेवर सलाह लें, क्योंकि कोई भी गलत निर्णय आपके जीवन लक्ष्यों को प्राप्त करना कठिन बना सकता है।
कोई टिप्पणी नहीं:
एक टिप्पणी भेजें